存储厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。

存储芯片指数止跌反弹

【资料图】

5月16日，存储芯片指数逆市上涨2.25%。成份股中，深科技涨停；江波龙大涨12.77%；德明利、东信股份、佰维存储涨逾6%。消息面上，据媒体援引消息人士的话报道，日本铠侠和美国存储芯片制造商西部数据正在加快合并谈判并敲定交易结构。

存储芯片是指嵌入式系统芯片在存储行业的具体应用，主要下游需求有智能手机、PC等消费电子以及新能源汽车等汽车电子相关。

2022年下半年以来，全球消费电子需求下滑导致存储芯片需求下滑。2023年，在承接了前期TMT板块的大行情后，或是存储芯片厂商的业绩不及市场预期，进而开启一轮股价下行区间。4月20日至5月15日，存储芯片指数单边下行，累计跌幅16.88%。

兴业证券认为，从需求端来看，存储芯片需求仍保持较低水平；而供给端来看，随着各大厂商主动去库存和减产，供需关系有望持续改善。基于目前供需关系，行业景气度位于底部区域，二季度需求有望触底回升。

中泰证券表示，存储板块有望较早复苏，一季度海力士、美光、三星半导体部门创近十年最大亏损，各家厂商降低产出、推动供需情况改善，且行业具备量价齐升逻辑，叠加AI强驱动，存储厂商有望迎业绩与估值的戴维斯双击。

全年股价大幅上涨

外资大手笔持有这5股

证券时报·数据宝统计，A股市场约有28家上市公司布局有存储芯片业务。从规模来看，百亿市值公司占比较高，接近一半。紫光国微、兆易创新、澜起科技排在前三位，最新市值均在600亿元以上。江波龙、北京君正、深南电路、复旦微电等最新市值超过300亿元。

紫光国微为特种芯片龙头。公司近期在互动平台表示，旗下有特种存储器芯片产品系列，智能安全芯片业务也有安全存储芯片产品。

兆易创新是存储芯片龙头。公司NORFlash市场排名全球第三，国内第一。华西证券表示，公司中大容量NORFlash客户群和覆盖面不断扩大，需求有望进一步提升。预计2023年是存储行业触底反弹的重要时间点，公司未来有广泛的增长空间。

澜起科技则是内存芯片接口龙头。在DDR5内存接口芯片领域，公司牵头制定第一、第二、第三子代内存接口芯片国际标准，相关技术水平处于国际领先地位。

4月下旬以来，存储芯片赛道下挫严重，相关指数一度跌逾15%。但从全年来看，多数个股仍录得上涨，28股平均涨幅达到25.07%。佰维存储、朗科科技、江波龙、深科技股价涨幅居前，依次为358.28%、107.91%、79.72%、77.83%；恒烁股份和同有科技涨幅也超过50%。

一季度，实现盈利的上市公司共计21家，在亿元以上规模的有8家。紫光国微居首，为5.84亿元；深南电路次之，为2.06亿元。由于行业正在经历2022年下半年以来的需求持续疲软，除紫光国微、深康佳A和同有科技同比实现增长，国科微扭亏为盈以外，其余上市公司业绩均表现为大幅下跌。

外资持仓方面，以绝对量看，北上资金对澜起科技的持股数居首，高达6549.08万股；其后对航锦科技、兆易创新、紫光国微和深科技4股的持股数超过2000万股。以相对量看，雅创电子、科翔股份的北上资金持股数较一季度末翻倍，国科微增幅超过50%，东芯股份、深科技、力源信息超过25%。（数据宝 张智博）