周一（7月31日)，三大股指继续震荡攀升，全线飘红。截至上午收盘，上证指数涨幅达0.63%，报3296.58点；深证成指和创业板指涨幅分别为1.03%和1.06%；沪深两市合计成交额7408.6亿元，总体来看，两市个股涨多跌少，上涨个股近3600只。

从资金面来看，7月31日上午，北向资金净买入额达90.16亿元。另外，截至7月28日，沪深京三市的两融余额合计15721.93亿元，较前一交易日减少14.8亿元。其中，融资余额合计14790.24亿元，较前一交易日减少31.2亿元；融券余额为929.62亿元，较前一交易日增加16.4亿元。

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表：7月28 日申万一级行业两融交易情况

制表：张颖

对于后市，业内机构表示，“吃饭行情”已经出现，8月份在四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口。

中信证券认为，展望后市，8月份在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，并将持续数月。

中金公司表示，结合当前市场环境及政策预期，政策仍在发力过程中，指数明显上涨后虽不排除行情可能短期仍有反复，但利好因素驱动下，反弹趋势有望延续。总的来说，对未来一到两个月市场表现观点偏积极，指数有望震荡上行，后续可重点关注政策落实，尤其在资本市场及房地产领域。

国泰君安证券建议积极做多。展望后市，“吃饭行情”已经出现，风险偏好的改善与股票仓位的回补将进一步推动A股市场反弹。节奏方面，风险预期缓释，对股票行情的影响会分为两个阶段：市场反弹的第一阶段，重点在交易阻力最小，低预期、低持仓、低股价的股票将率先受益，低估价值搭台，往往表现为指数脉冲式反弹。市场反弹的第二阶段，重点在成长空间和新逻辑催化。股票特征从指数行情转向结构行情，主题成长接力。

热点方面，据同花顺热门板块统计，截至7月31日上午收盘，酒店及餐饮、房地产服务、房地产开发等板块涨幅居前。另外，芬太尼、生物疫苗等板块跌幅居前。

具体看，从资金流向方面，截至7月31日上午收盘，房地产开发板块涨幅居前，达3.90%，资金净流入达178.53亿元。其中，华远地产、中南建设、天房发展、合肥城建、城建发展、天健集团等多只概念股集体涨停。

对此，兴业证券分析认为，政治局会议表述积极变化，看好地产板块机会。关注标的：招商蛇口、华发股份、城建发展、保利发展、滨江集团、南山控股、招商积余，以及万科A、金地集团、新城控股等。

中信建投表示，当前房地产行业β已至，政策支持下信用有望持续改善，销售复苏可期，尤其重点布局于高能级城市的房企将从中受益。